האם פצצת הזמן של האינפלציה לשנת 2025 עומדת להתפוצץ? מה שוול סטריט ורחוב המחירים חייבים לדעת השבוע
מכסים, נתוני אינפלציה ושיאי שוק המניות מתנגשים: קבלו את הניתוח האחרון כיצד השיחרורים בשבוע הבא עשויים לערער את ההשקעות שלכם.
- תחזית CPI: עלייה של 0.3% במאי (ללא מזון ודלק), 2.9% משנה לשנה
- S&P 500: בפחות מ-3% מהשיא הכללי
- מכסי ברזל ואלומיניום: זינקו ל-50% בשבוע שעבר
- עליות במדדים מרכזיים: נאסד"ק עלה ב-2.2% השבוע
בשבוע הבא, משקיעים וכלכלנים יהיו glued למסכים כאשר נתוני האינפלציה החדשים סוף סוף יחשפו עד כמה הגל החדש של המכסים משפיע על הארנקים – ועלול להרתיע את וול סטריט.
אנליסטים בכוננות גבוהה כאשר מדד המחירים לצרכן (CPI) ומדד מחירי היצרן (PPI) עבור מאי מתקרבים, מציעים את האות הראשון והאמיתי האם המכסים שהטיל הנשיא טראמפ לאחרונה משאירים חותם על העלויות של מוצרים רגישים למחירים בין-לאומיים. רבים מצפים שהמספרים סוף סוף יפתרו משחק קונספירציה שנמשך חודשים: האם המכסים שקטו מאטים את כוח הקנייה של הצרכנים ממש מתחת לאף שלנו?
ש: כיצד המכסים ישפיעו על נתוני האינפלציה האחרונים?
בהתבסס על סקרים מ-FactSet, צפויה עלייה במעורבות CPI ל-0.3% במאי, עלייה מ-0.2% באפריל. זה אולי נשמע קל, אבל התייקרות כזו – במיוחד כאשר המכסים פוגעים במגזרים כמו ברזל והאלקטרוניקה הצרכנית – עשויה לסמן את נקודת המפנה שמרבים פחדו ממנה.
כלכלנים טוענים שההשפעה האמיתית של המכסים לקחה חודשים להתפתח. עתה, עם נתוני מאי באור הזרקורים, ייתכן שהעלאות מחירים על מוצרים יומיומיים סוף סוף יתנודדו לתוך הסטטיסטיקות הרשמיות.
ש: מה מצפים האסטרטגיים הטובים ביותר של וול סטריט ל-S&P 500 ולמניות?
על אף החרדות מהאינפלציה, האופטימיות לא חסרה. הS&P 500 נמצא מתחת לשיא הכללי שלו, נתמך על ידי ההחיאה של שבעת ענקי הטכנולוגיה והמנבאים האופטימיים מסוף השנה של בנקים גדולים כמו Barclays ו-Deutsche Bank. המדד טיפס ב-1.5% רק השבוע, ואסטרטגיים מאמינים שמשקיעים עשויים "להתעלם" מקפיצה חד פעמית באינפלציה.
אבל מתחת לפני השטח, אזהרות מהבהבות. כמה מומחים רואים מכירה קרבה של 5-10% אם הפגמים הכלכליים יתרחבו – במיוחד לנוכח סימני התהדקות בשוק העבודה והערכות מניות עיקשות (S&P ב-21x רווחים).
איך עסקים קטנים יעמדו במבחן המכסים?
המכסים עשויים לפגוע בעסקים הקטנים באמריקה בצורה הקשה ביותר. מדד העסקים הקטנים של NFIB בשבוע הבא יאיר כיצד רחוב המחירים מתמודד. חברות קטנות, ללא הכלכליות של scale כדי לספוג את הזינוק במחירים, עלולות struggle להעביר את המחירים הגבוהים ללקוחות.
האם כנס המפתחים של אפל 2025 יכול להדליק התלהבות בקרב משקיעים?
מעבר לכלכלה, כל העיניים גם יופנו לאפל כאשר הכנס השנתי שלה למפתחים עשוי לחדש מכירות במשבר ולהכניס אנרגיה חדשה לשווקים. באופן היסטורי, מניות אפל מזנקות בתקופה זו, אך ספקנות נותרה לאחר הורדת דירוג אחרונה של אנליסט. האם תכונות חדשות של האייפון יפעילו סליק מכירות נדרש?
איך משקיעים צריכים להתכונן ליוני סוער?
- עקבו אחרי שחרורי CPI ו-PPI באמצע השבוע – הם עשויים לגרום לתנודות במחירים.
- עורכים חדשות מדיניות עבור משא ומתן סחר חדשים בין ארה"ב וסין.
- מגוונים את ההחזקה: שקלו להוסיף אגרות חוב ממשלתיות, זהב ומניות מנוצלות AI כמגינים.
- שומרים על התעדכנות בכנס WWDC של אפל עבור אותות על מומנטום בתחום הטכנולוגיה.
שבוע הבא: תאריכים מפתח כלכליים ושוקיים (שעון מזרחי)
- יום שני (9 ביוני): ישיבת פתיחה של אפל WWDC25, מלאי סיטונאי
- יום שלישי (10 ביוני): מדד העסקים הקטנים של NFIB
- יום רביעי (11 ביוני): CPI, PPI, ושכר שעתי עבור מאי
- יום חמישי (12 ביוני): תביעות אבטלה, מדד מחירי יצרן, רווחי אדובי
- יום שישי (13 ביוני): תחושת הצרכן במישיגן (ראשוני)
שמרו על היתרון: אל תתנו לסערת המכסים או להפתעות האינפלציה להטביע את תיק ההשקעות שלכם
- עקבו אחרי שחרורי נתונים כלכליים עבור התייקרויות באינפלציה
- ערכו הערכת מחדש של הערכות מניות ומגוונים בצורה אסטרטגית
- שמרו על ספקות בעסקי הקטנים ובסימנים במגזר הטכנולוגי עבור מגמות כלכליות רחבות יותר
- שמרו על התעדכנות בעדכוני חדשות אמינים מ-WSJ ורויטרס עבור עדכונים בזמן אמת
מקורות
